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ÖØ°õØ­È«Êý×¢²áÖÆÕýʽʵ¼ù£¡³·³ý·¢ÉóίºÍ²¢¹ºÖØ×éί£¬¶Ôйɷ¢ÐÐ

2023-02-25 19:42 µã»÷£º

¡¡¡¡é‡ç£…䏍免颿³¨å†Œåˆ¶æ­£å¼å®žæ–½ï¼å–消å‘å®″§”和并购é‡ç»„委,对新股å‘行价格ã€è§„模等ä¸è®¾ä»»ä½•行政性é™åˆ?

ã€€ã€€æ¥æºï¼šé‡‘èžæŠ•èµ„æŠ¥

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  è¦ç‚¹å…³æ³¨ï¼?/p>

  ▲将核准制下的å‘行æ¡ä»¶å°½å¯èƒ½è½¬åŒ–ä¸ºä¿¡æ¯æŠ«éœ²è¦æ±?/font>

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  ▲进一步明晰è¯åˆ¸äº¤æ˜“所和è¯ç›‘会的èŒè´£åˆ†å·?/font>

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  ▲完善以机构投资者为å‚与主体的询价ã€å®šä»·ã€é…售等机制

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  ▲å„市场æ¿å—上市公å¸å‘行è‚′»½è´­ä¹°èµ„产统一实行注册åˆ?/font>

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ã€€ã€€â–²ä¾æ³•从严打击è¯åˆ¸å‘行ã€ä¿èæ‰¿é”€ç­‰è¿‡ç¨‹ä¸­çš„è¿æ³•行ä¸?/font>

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  æ®è¯ç›‘会网站消æ¯ï¼?023å¹?æœ?7日,中国è¯ç›‘会å‘布全é¢å®žè¡Œè‚¡ç¥¨å‘行注册制相关制度规则,自公布之日起施行ã€?/font>

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  è¯åˆ¸äº¤æ˜“所ã€å…¨å›½è‚¡è½¬å…¬å¸ã€ä¸­å›½ç»“ç®—ã€ä¸­è¯é‡‘èžã€è¯åˆ¸ä¸šå会é…å¥—åˆ¶åº¦è§„åˆ™åŒæ­¥å‘布实施ã€?/p>

  è¯ç›‘会表示,全é¢å®žè¡Œæ³¨å†Œåˆ¶æ˜¯æ¶‰åŠèµ„本市场全局的é‡å¤§æ”¹é©ã€‚åœ¨å„æ–¹å…±åŒåŠªåŠ›ä¸‹ï¼Œç§‘åˆ›æ¿ã€åˆ›ä¸šæ¿å’ŒåŒ—交所试点注册制总体上是æˆåŠŸçš„ï¼Œä¸»è¦åˆ¶åº¦è§„则ç»å—ä½äº†å¸‚åœºæ£€éªŒï¼Œæ”¹é©æˆæ•ˆå¾—到了市场认å¯ã€?/p>

  这次全é¢å®žè¡Œæ³¨å†Œåˆ¶åˆ¶åº¦è§„则的å‘å¸ƒå®žæ–½ï¼Œæ ‡å¿—ç€æ³¨å†Œåˆ¶çš„åˆ¶åº¦å®‰æŽ’åŸºæœ¬å®šåž‹ï¼Œæ ‡å¿—ç€æ³¨å†Œåˆ¶æŽ¨å¹¿åˆ°å…¨å¸‚场和å„类公开å‘行股票行为,在中国资本市场改é©å‘展进程中具有里程碑æ„义ã€?/font>

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  此次å‘布的制度规则共165部,其中è¯ç›‘会å‘布的制度规则57部,è¯åˆ¸äº¤æ˜“所ã€å…¨å›½è‚¡è½¬å…¬å¸ã€ä¸­å›½ç»“ç®—ç­‰å‘布的é…套制度规åˆ?08部。内容涵ç›?/font>å‘行æ′»¶ã€æ³¨å†Œç¨‹åºã€ä¿è承销ã€é‡å¤§èµ„产é‡ç»„ã€ç›‘ç®¡æ‰§æ³•ã€æŠ•èµ„è€…ä¿æŠ¤ç­‰å„个方é¢ã€?/font>

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  主è¦å†…容包括:一æ˜?/font>精简优化å‘行上市æ′»¶ã€‚åšæŒä»¥ä¿¡æ¯æŠ«éœ²ä¸ºæ ¸å¿ƒï¼Œå°†æ ¸å‡†åˆ¶ä¸‹çš„å‘行æ′»¶å°½å¯èƒ½è½¬åŒ–ä¸ºä¿¡æ¯æŠ«éœ²è¦æ±‚。å„市场æ¿å—设置多元包容的上市æ¡ä»¶ã€?/font>

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  二是完善审核注册程åºã€‚åšæŒè¯åˆ¸äº¤æ˜“所审核和è¯ç›‘ä¼šæ³¨å†Œå„æœ‰ä¾§é‡ã€ç›¸äº’衔接的基本架构,进一步明晰è¯åˆ¸äº¤æ˜“所和è¯ç›‘会的èŒè´£åˆ†å·¥ï¼Œæé«˜å®¡æ ¸æ³¨å†Œæ•ˆçŽ‡å’Œå¯é¢„期性。è¯åˆ¸äº¤æ˜“所审核过程中å‘现é‡å¤§æ•感事项ã€é‡å¤§æ— å…ˆä¾‹æƒ…况ã€é‡å¤§èˆ†æƒ…ã€é‡å¤§è¿æ³•çº¿ç´¢çš„ï¼ŒåŠæ—¶å‘è¯ç›‘会请示报告。è¯ç›‘ä¼šåŒæ­¥å…³æ³¨å‘行人是å¦ç¬¦åˆå›½å®¶äº§ä¸šæ”¿ç­–å’Œæ¿å—定ä½ã€‚åŒæ—¶ï¼Œå–消è¯ç›‘会å‘行审核委员会和上市公å¸å¹¶è´­é‡ç»„审核委员会ã€?/font>

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  三是优化å‘行承销制度。对新股å‘行价格ã€è§„模等ä¸è®¾ä»»ä½•行政性é™åˆ¶ï¼Œå®Œå–„以机构投资者为å‚与主体的询价ã€å®šä»·ã€é…售等机制ã€?/font>

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  四是完善上市公å¸é‡å¤§èµ„产é‡ç»„制度。å„市场æ¿å—上市公å¸å‘行è‚′»½è´­ä¹°èµ„产统一实行注册制,完善é‡ç»„认定标准和定价机制,强化对é‡ç»„活动的事中事åŽç›‘管ã€?/font>

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ã€€ã€€äº”æ˜¯å¼ºåŒ–ç›‘ç®¡æ‰§æ³•å’ŒæŠ•èµ„è€…ä¿æŠ?/font>ã€‚ä¾æ³•从严打击è¯åˆ¸å‘行ã€ä¿èæ‰¿é”€ç­‰è¿‡ç¨‹ä¸­çš„è¿æ³•行为。细化责令回购制度安排。此外,全国肤½¬å…¬å¸æ³¨å†Œåˆ¶æœ‰å…³å®‰æŽ’与è¯åˆ¸äº¤æ˜“所总体一致,并基于中å°ä¼ä¸šç‰¹ç‚¹ä½œå‡ºå·®å¼‚化安排ã€?/font>

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  è¯ç›‘会强调,è¯ç›‘会党委和中央纪委国家监委驻è¯ç›‘ä¼šçºªæ£€ç›‘å¯Ÿç»„å°†ä»¥å¼ºæœ‰åŠ›ç›‘ç£æ‰“造廉æ´çš„æ³¨å†Œåˆ¶ã€‚在制度规则层é¢ï¼Œå¥å…¨è¦†ç›–å‘行ã€ä¸Šå¸‚ã€å†èžèµ„ã€å¹¶è´­é‡ç»„ã€é€€å¸‚ã€ç›‘管执法等å„环节全æµç¨‹çš„监ç£åˆ¶çº¦æœºåˆ¶ï¼Œå¼ºåŒ–关键岗ä½äººå‘˜å»‰æ”¿é£Žé™©é˜²èŒƒï¼ŒåŠ å¼ºè¡Œä¸šå»‰æ´ä»Žä¸šç›‘ç®°€‚完善对è¯åˆ¸äº¤æ˜“所ã€å…¨å›½è‚¡è½¬å…¬å¸çš„æŠµè¿‘å¼ç›‘ç£å’Œå¯¹å‘行审核注册的嵌入å¼ç›‘ç£ï¼Œå¯¹èµ„本市场领域è…败“零容å¿â€ï¼ŒæŒä¹‹ä»¥æ’正风肃纪ã€?/p>

  上交所就全é¢å®žè¡Œè‚¡ç¥¨å‘行注册制é…套业务规则正å¼å‘布答记者问

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  全é¢å®žè¡Œæ³¨å†Œåˆ¶æ˜¯æ¶‰åŠèµ„本市场全局的é‡å¤§æ”¹é©ã€‚å…¨é¢å®žè¡Œæ³¨å†Œåˆ¶åˆ¶åº¦è§„则的å‘å¸ƒå®žæ–½ï¼Œæ ‡å¿—ç€æ³¨å†Œåˆ¶çš„åˆ¶åº¦å®‰æŽ’åŸºæœ¬å®šåž‹ï¼Œæ ‡å¿—ç€æ³¨å†Œåˆ¶æŽ¨å¹¿åˆ°å…¨å¸‚场和å„类公开å‘行股票行为,在中国资本市场改é©å‘展进程中具有里程碑æ„义ã€?023å¹?æœ?7日,按照中国è¯ç›‘会统一部署,上海è¯åˆ¸äº¤æ˜“所正å¼å‘布26部与全é¢å®žè¡Œè‚¡ç¥¨å‘行注册制相é…套的业劤§„åˆ™ã€æŒ‡å¼•åŠæŒ‡å—。上交所相关负责人就市场关切的问题回答了记者的æé—®ã€?/p>

  一ã€è¯·ä»‹ç»ä¸€ä¸‹æœ¬æ¬″‘布业劤§„则的总体情况ã€?/font>

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  答:为了贯彻è½å®žå…šä¸­å¤®ã€å›½åŠ¡é™¢å…³äºŽå…¨é¢å®žè¡Œæ³¨å†Œåˆ¶çš„决策部署,在中国è¯ç›‘会的统一领导下,上交所制定或修订全é¢å®žè¡Œæ³¨å†Œåˆ¶é…套业务规则,ç»ä¸­å›½è¯ç›‘会批准,正å¼å‘市场å‘布实施ã€?/p>

  本次上交所集中å‘布äº?6部业劤§„åˆ™ï¼ŒåŒ…æ‹¬å·²å…¬å¼€å¾æ±‚æ„è§çš„《上海è¯åˆ¸äº¤æ˜“所股票å‘行上市审核规则》等9部主è¦ä¸šåФ§„则,还包æ‹?7部é…å¥—ä¸šåŠ¡ç»†åˆ™ã€æŒ‡å¼•和业务指å—。这26éƒ¨è§„åˆ™ä¸Žæœ¬æ‰€å…¶ä»–è§„åˆ™å…±åŒæž„建了ä¿éšœå…¨é¢å®žè¡Œæ³¨å†Œåˆ¶åœ¨ä¸Šäº¤æ‰€é¡ºåˆ©å®žæ–½çš„业劤§„则体系ã€?/p>

  è¿?6部业劤§„则,涵盖了全é¢å®žè¡Œæ³¨å†Œåˆ¶ä¸‹å‘行上市审核ã€å‘è¡Œæ‰¿é”€ã€æŒç»­ç›‘ç®°€äº¤æ˜“组织管ç†å’ŒæŠ•èµ„è€…ä¿æŠ¤ç­‰çŽ¯èŠ‚çš„ä¸»è¦åˆ¶åº¦å®‰æŽ’。具体包æ‹?大类别:ï¼?ï¼?1部å‘行上市审核类规则,分别为首å‘ã€å†èžèµ„ã€å¹¶è´­é‡ç»„ã€ä¼˜å…ˆè‚¡ç­‰å‘行上市审核规则,以åŠä¸Žå‘行上市审核é…套的申请文件å—ç†ã€çŽ°åœºç£å¯¼ã€ä¸šåŠ″’¨è¯¢æ²Ÿé€šç­‰æŒ‡å¼•和指å—。(2ï¼?部å‘行承销类规则,包括首å‘å’Œå†èžèµ„å‘行承销业务细则,以åŠç½‘上网下å‘行业务细则ã€è‡ªå¾‹å§”员会工作规则和上市公告书指引。(3ï¼?部æŒç»­ç›‘管类规则,å³ä¸»æ¿è‚¡ç¥¨ä¸Šå¸‚规则和é‡å¤§èµ„产é‡ç»„指引。(4ï¼?部交易组织和管ç†ç±»è§„则,分别是交易规则ã€èžèµ„èžåˆ¸äº¤æ˜“细则ã€è½¬èžé€šè¯åˆ¸å‡ºå€Ÿäº¤æ˜“办法ã€ä¸»æ¿å’Œç§‘创æ¿å¼‚å¸¸äº¤æ˜“ç›‘æŽ§ç»†åˆ™ã€æ³¨å†Œåˆ¶ä¸‹è‚¡ç¥¨å’Œå­˜æ‰˜å‡­è¯æš‚ä¸ä½œä¸ºè‚¡ç¥¨è´¨æŠ¼å›žè´­å’Œçº¦å®šè´­å›žäº¤æ˜“标的è¯åˆ¸çš„通知以åŠä¸»æ¿é£Žé™©æ­ç¤ºä¹¦å¿…å¤‡æ¡æ¬¾æŒ‡å—ã€?/p>

  全é¢å®žè¡Œæ³¨å†Œåˆ¶é…套业劤§„则集中å‘布åŽï¼Œä¸Šäº¤æ‰€å°†æŠ“ç´§å¯¹å…¶ä»–ä¸šåŠ¡è§„åˆ™è¿›è¡Œæ•´åˆæ¸…ç†ï¼Œå¼ºåŒ–适应性ã€é›†æˆæ€§å’ŒååŒæ€§ï¼Œæ·±å…¥æŽ¨è¿›â€œç®€æ˜Žå‹å¥½åž‹â€è§„则体系建设ã€?/p>

  二ã€å‰æœŸä¸Šäº¤æ‰€å°±è‚¡ç¥¨å‘行上市审核规则等9部é…套业劤§„则å‘ç¤¾ä¼šå…¬å¼€å¾æ±‚æ„è§ã€‚请简è¦ä»‹ç»ä¸€ä¸‹ç›¸å…³æƒ…况ã€?/font>

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  答:2023å¹?æœ?日至2æœ?日,上交所通过官方网站ã€é‚®ä»¶ã€?00热线ã€å¬å¼€åº§è°ˆä¼šç­‰æ¸ é“和方å¼ï¼Œå°?部主è¦ä¸šåФ§„则å‘å¸‚åœºå…¬å¼€å¾æ±‚æ„è§ï¼›å°±4部业务细则定å‘徿±‚了会员åŠç›¸å…³å¸‚场机构ã€è‡ªå¾‹ç»„织的æ„è§ã€‚呿”¾è°ƒæŸ¥é—®å·ï¼Œå¹¿æ³›äº†è§£æŠ•资者ã€å¸‚场从业人员等对改é©çš„评价和对上交所工作的æ„è§ã€?/p>

ã€€ã€€æ€»çš„çœ‹ï¼Œå„æ–¹é¢å¯¹å…¨é¢å®žè¡Œæ³¨å†Œåˆ¶é«˜åº¦è®¤åŒã€‚æ™®é认为,全é¢å®žè¡Œæ³¨å†Œåˆ¶å¯¹äºŽå®Œå–„å¤šå±‚æ¬¡èµ„æœ¬å¸‚åœºä½“ç³»ã€æå‡èµ„本市场æœåŠ″®žä½“ç»æµŽèƒ½åŠ›ã€åŠ©åŠ›ç»æµŽé«˜è´¨é‡å‘展具有é‡è¦æ„义,标志ç€èµ„本市场进入了新的历å²å‘å±•é˜¶æ®µã€‚å¯¹å¾æ±‚æ„è§çš„é…套业劤§„åˆ™ï¼Œå¸‚åœºå„æ–¹äºˆä»¥å……分肯定,认为体现了注册制改é©çš„ç›®æ ‡å’Œè¦æ±‚ã€?/p>

  截至2æœ?日,上交所共收到å„类市场主体æå‡ºä¸Žè§„则相关的具体æ„è§å»ºè®?28æ°€‚上交所对社会å„界的æ„è§å»ºè®®é«˜åº¦é‡è§†ï¼Œé€ä¸€è®¤çœŸç ”究。其中,采纳30ä½™æ¡ï¼Œä¸»è¦æ¶‰åŠå»¶é•¿å†èžèµ„ã€é‡ç»„ä¸­ä»‹æœºæž„å·¥ä½œåº•ç¨¿æŠ¥é€æ—¶é—´ã€ä¼˜åŒ–主æ¿å›žæ‹¨æœºåˆ¶å’Œç½‘下投资者报价行为规范等方é¢ã€‚未采纳æ„è§ï¼Œæœ‰çš„属于执行层é¢é—®é¢˜ï¼Œå°†åœ¨è§„则实施中予以è½å®žï¼›æœ‰çš„属于ç†è§£å±‚é¢é—®é¢˜ï¼ŒåŽç»­å°†é€šè¿‡åŠ å¤§åŸ¹è®­å®£ä¼ åŠ›åº¦ç­‰æ–¹å¼äºˆä»¥æ˜Žç¡®ï¼›æœ‰çš„ä»å­˜åœ¨è¾ƒå¤§äº‰è®®ï¼ŒåŽç»­å°†æ·±å…¥ç ”究论è¯ã€?/p>

  三ã€è¯·ç®€è¦ä»‹ç»ã€Šä¸Šæµ·è¯åˆ¸äº¤æ˜“所主æ¿è‚¡ç¥¨å¼‚常交易实时监控细则》和《上海è¯åˆ¸äº¤æ˜“所科创æ¿è‚¡ç¥¨å¼‚常交易实时监控细则》相关情况ã€?/font>

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  答:为了æå‡å…¨é¢å®žè¡Œæ³¨å†Œåˆ¶ä¸‹çš„è‚¡ç¥¨å¼‚å¸¸äº¤æ˜“ç›‘ç®¡é€æ˜Žåº¦å’Œè§„èŒƒæ€§ï¼Œä¸Šäº¤æ‰€åœ¨åšæŒç›‘箤§„则的连续性ã€ç¨³å®šæ€§å’Œå¯é¢„期性的基础上,总结监管实践ç»éªŒï¼Œç»“åˆå¸‚场机构的æ„è§å»ºè®®ï¼Œåˆ¶å®šäº†ã€Šä¸Šæµ·è¯åˆ¸äº¤æ˜“所主æ¿è‚¡ç¥¨å¼‚常交易实时监控细则》(以下简称《主æ¿è‚¡ç¥¨ç›‘控细则》)。主è¦å†…容:一是公开主æ¿è‚¡ç¥¨å…¸åž‹å¼‚常交易行为的定性æè¿°å’Œå®šé‡æŒ‡æ ‡ï¼Œè§„定了5大类14ç§å…¸åž‹è‚¡ç¥¨å¼‚常交易行为的监控标准,进一步明确市场预期。二是优化完善部分监控指标,æå‡ç›‘管精准度,å‡å°‘对交易的ä¸å¿…è¦å¹²é¢„。三是将严é‡å¼‚常波动股票ã€é£Žé™©è­¦ç¤ºè‚¡ç¥¨ã€é€€å¸‚æ•´ç†è‚¡ç¥¨ç­‰çº³å…¥é‡ç‚¹ç›‘控范围,å¯ä»Žä¸¥è®¤å®šå¼‚常交易ã€ä»Žé‡é‡‡å–监管措施,ç€åŠ›é˜²èŒƒäº¤æ˜“é£Žé™©ã€?/p>

ã€€ã€€åŒæ—¶ï¼Œä¸Šäº¤æ‰€ä¿®è®¢äº†ã€Šä¸Šæµ·è¯åˆ¸äº¤æ˜“所科创æ¿è‚¡ç¥¨å¼‚常交易实时监控细则》(以下简称《科创æ¿è‚¡ç¥¨ç›‘控细则》),以适应《上海è¯åˆ¸äº¤æ˜“所交易规则》(以下简称《交易规则》)等上ä½è§„则调整,并进一步完善监控标准,与《主æ¿è‚¡ç¥¨ç›‘æŽ§ç»†åˆ™ã€‹ä¿æŒåŸºæœ¬ä¸€è‡´ã€‚《主æ¿è‚¡ç¥¨ç›‘控细则》和《科创æ¿è‚¡ç¥¨ç›‘控细则》定ä½ä¸ºã€Šäº¤æ˜“规则》的下ä½è§„则。《主æ¿è‚¡ç¥¨ç›‘控细则》和《科创æ¿è‚¡ç¥¨ç›‘控细则》未作规定的,适用《交易规则》åŠå…¶ä»–有关规定ã€?/p>

  四ã€è¯·ä»‹ç»å…¨é¢å®žè¡Œæ³¨å†Œåˆ¶ä¸‹ä¸»æ¿é¦–å‘å‘行承销机制较以往的主è¦å·®å¼‚ã€?/font>

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  答:本次å‘布实施的《上海è¯åˆ¸äº¤æ˜“所首次公开å‘行è¯åˆ¸å‘行与承销业务实施细则》,一体适用于主æ¿å’Œç§‘创æ¿ã€‚æŒ‰ç…§å¸‚åœºåŒ–ã€æ³•æ²»åŒ–çš„æ”¹é©æ–¹å‘,结åˆå­˜é‡æ¿å—的特点,改é©å®Œå–„了主æ¿å‘行承销制度,å¤åˆ¶æŽ¨å¹¿äº†å‰æœŸè¯•点注册制实践ç»éªŒï¼Œè°ƒæ•´ä¼˜åŒ–了定价é…售等机制安排;在æå‡åŒ…容性ã€é€‚åº”æ€§çš„åŒæ—¶ï¼ŒåŸºäºŽå…¼é¡¾å­˜é‡ã€é˜²æŽ§é£Žé™©ã€ä¿æŠ¤ä¸­å°æŠ•资者æƒç›Šç­‰æ–¹é¢è€ƒè™‘,强化了市场约æŸã€‚与改é©å‰ç›¸æ¯”,主æ¿é¦–å‘å‘行承销机制主è¦å·®å¼‚如下ï¼?/p>

  一是定价机制方é¢ã€‚明确新è‚″‘行价格ã€è§„æ¨′¸»è¦é€šè¿‡å¸‚场化方å¼å†³å®šã€‚å‘行规樤¾ƒå°çš„ä¼ä¸šï¼Œç»§ç»­ä¿ç•™ç›´æŽ¥å®šä»·ï¼Œæ–°å¢žå®šä»·å‚考上é™ã€‚è¿›ä¸€æ­¥å®Œå–„è¯¢ä»·å®šä»·ï¼Œä¼˜åŒ–ç½‘ä¸‹æŠ•èµ„è€…å¡«æŠ¥ä»·æ ¼ã€æœ€é«˜æŠ¥ä»·å‰”除比例上é™ã€æŠ¥ä»·ä¿¡æ¯æŠ«éœ²ã€å®šä»·å‚考值ã€å‘布投资风险特别公告等机制。明确å¯ä»¥å¯¹ç½‘下å‘è¡Œé‡‡å–æ‘‡å·é™å”®æˆ–比例é™å”®ï¼Œè¿›ä¸€æ­¥åŠ å¤§ç½‘ä¸‹æŠ•èµ„è€…æŠ¥ä»·çº¦æŸã€?/p>

  二是申购é…售方é¢ã€‚将主æ¿ç½‘上投资者新股申购å•ä½ç”±1000肤°ƒæ•´ä¸º500股,与科创æ¿ä¿æŒä¸€è‡´ã€‚æ˜Žç¡®åœ¨ç½‘ä¸Šç”³è´­å€æ•°è¾ƒé«˜æ—¶ï¼Œåœ¨ç‘ä¿è¾ƒå¤§æ¯”例新è‚″‘网上投资者å‘行基础上,将主æ¿å›žæ‹¨åŽæ¯”例上é™ä»?0%调至80%。根æ®å‘行数é‡å·®å¼‚ï¼Œæ˜Žç‘æˆ˜ç•¥é…售规模与å‚与投资者家数安排ã€?/p>

  三是风险防控方é¢ã€‚完善超é¢é…售选择æƒå®žæ–½æœºåˆ¶ã€‚新增市场é‡å¤§å˜åŒ–情况下应对机制,å…许å‘è¡Œäººå’Œä¸»æ‰¿é”€å•†è¦æ±‚网下投资者缴纳一定数é‡ä¿è¯é‡‘,明确投资者弃购数é‡è¾ƒå¤§å¯ä»¥äºŒæ¬¡é…å”®ã€?/p>

  五ã€åœ¨å‰æœŸæŽ¨è¿›â€œå¼€é—¨åŠžå®¡æ ¸â€çš„基础上,请问上交所如何进一步加强审核工作的公开ã€é€æ˜Žã€å¯é¢„æœŸï¼Œå¼ºåŒ–å»‰æ”¿ç›‘ç£æœºåˆ¶ã€?/font>

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  答:上交所高度é‡è§†å»‰æ”¿ç›‘ç£ï¼Œè‡ªè§‰æŽ¥å—中国è¯ç›‘会对交易所股票å‘è¡Œå·¥ä½œçš„ç›‘ç£æ£€æŸ¥ã€é©»è¯ç›‘会纪检监察组的监ç£ï¼Œå¯†åˆ‡é…åˆé©»è¯ç›‘会纪检监察组上交所工作å°ç»„的驻点监ç£ï¼ŒåšæŒå°†å»‰æ”¿å»ºè®¾ä¸Žä¸šåŠ¡å·¥ä½œåŒéƒ¨ç½²ã€åŒè½å®žï¼ŒæŒç»­å®Œå–„å‘行上市审核æƒåŠ›è¿è¡Œçš„åˆ¶çº¦ç›‘ç£æœºåˆ¶ï¼ŒæŠŠå„项监ç£è¦æ±‚嵌入到注册制改é©å…¨æµç¨‹ã€‚加强监ç£å’Œæ‰§çºªé—®è´£ï¼ŒåšæŒä¸€ä½“æŽ¨è¿›ä¸æ•¢è…ã€ä¸èƒ½è…ã€ä¸æƒ³è…,紧盯关键人员ã€é‡ç‚¹å²—ä½å’Œå…³é”®çŽ¯èŠ‚åŠ å¼ºç®¡ç†ç›‘ç£ï¼Œå¯¹è¿æ³•è¿è§„行为严肃执纪问责,ä¿éšœæ³¨å†Œåˆ¶æ”¹é©è¡Œç¨³è‡´è¿œã€‚åŒæ—¶ï¼Œè¿›ä¸€æ­¥å¼ºåŒ–审核公开ã€é€æ˜Žå’Œå¯é¢„期性,加大“开门办审核â€åŠ›åº¦ã€?/p>

  一是强化å‘行上市审核工作的监ç£åˆ¶è。进一步完善审核工作规程,优化å‘行上市审核部门的审核和决策机制,åšåˆ°â€œèŒè´£æ˜Žç¡®ã€è´£ä»»åˆ°å²—ã€åˆ†çº§æŠŠå…³ã€é›†ä½“å†³ç­–ã€æœ‰æ•ˆåˆ¶è¡¡â€ã€‚ä¿éšœä¸¤å§”委员独立履èŒï¼Œå……åˆ†å‘æŒ¥å§”员独立履èŒå’Œä¸“ä¸šæŠŠå…³ä½œç”¨ã€‚å…¨é¢æ¢³ç†å‘行审核公æƒåŠ›è¿è¡Œæµç¨‹ï¼Œæ˜Žç¡®è¡Œä½¿å…¬æƒåŠ›çš„å²—ä½ã€å»‰æ´é£Žé™©ç‚¹å’Œé˜²æŽ§æŽªæ–½ï¼Œå»ºç«‹å¥å…¨è¦†ç›–å„环节全æµç¨‹çš„监ç£åˆ¶çº¦æœºåˆ¶ã€?/p>

  二是深化全链æ″µŒå…¥å¼ç›‘ç£æœºåˆ¶ã€‚ä¸°å¯Œç›‘ç£æ–¹å¼æ–¹æ³•,èšç„¦è‚¡ç¥¨å‘行审核æƒåŠ›è¿è¡Œé‡ç‚¹å²—ä½ã€å…³é”®çŽ¯èŠ‚ï¼Œå¼€å±•å…¨é“¾æ¡ã€å…¨æµç¨‹ã€å…¨æ–¹ä½ç›‘ç£ã€‚推动纪检监ç£å’Œç»„织监ç£ã€å®¡è®¡ç›‘ç£ã€è´¢åŠ¡ç›‘ç£ç­‰å…¶ä»–å„ç±»ç›‘ç£æœ‰æœºè´¯é€šï¼Œå½¢æˆç›‘ç£åˆåŠ›ã€‚ä¸»åŠ¨æŽ¥å—社会监ç£ï¼Œå®šæœŸå¼€å±•廉政监ç£å›žè®¿ã€å»‰æ”¿è¯„è®®ã€ä¸“题调研,广泛å¬å–å‘行人ã€ä¸Šå¸‚å…¬å¸ã€ä¸­ä»‹æœºæž„等市场主体和相关部门æ„è§å»ºè®®ã€?/p>

  三是æŒç»­æŽ¨è¿›â€œé˜³å…‰ç”¨æƒâ€ã€‚通过å‘布业务指引ã€ä¸šåŠ¡æŒ‡å—ã€å¸‚场培训等方å¼ï¼Œå¼ºåŒ–审核标准公开。加快典型案例梳ç†ï¼Œä¸°å¯Œå®¡æ ¸åЍæ€å†…容,加强政策解读,更好ä¿éšœå¸‚场主体知情æƒã€å‚与æƒã€ç›‘ç£æƒï¼Œæœ€å¤§é™åº¦å‡å°‘自由è£é‡ç©ºé—´ã€‚强化审核信æ¯å…¬å¼€ï¼Œä¾æ‰˜å‘行上市审核网站和å‘行上市审核系统,将审核æµç¨‹ã€å®¡æ ¸è¿‡ç¨‹ã€å®¡æ ¸ç»“果等全程公开ã€?/p>

  四是建立å¥å…¨å…¨è¦†ç›–å…¨æµç¨‹å’¨è¯¢æ²Ÿé€šæœºåˆ¶ã€‚修订业åŠ″’¨è¯¢æ²Ÿé€šæŒ‡å—,将IPO业务咨询沟通扩展到å†èžèµ„ã€å¹¶è´­é‡ç»„ã€è½¬æ¿ï¼Œé€‚当拓宽项目申报å‰çš„咨询沟通å‚与主体。优化申报å‰ã€å®¡æ ¸ä¸­åŠä¼šåŽæ²Ÿé€šæ¸ é“,æé«˜å’¨è¯¢æŽ¥å¾…层级,切实æå‡å’¨è¯¢æœåФ´¨æ•ˆã€‚è¦æ±‚å¯¹å’¨è¯¢é—®é¢˜å›žå¤æ˜Žç‘æ„è§ï¼Œåˆ‡å®žè§£å†³é—®é¢˜ï¼›éš¾ä»¥ç›´æŽ¥ç­”å¤çš„,明ç‘审核关注åŠå®Œå–„建议ã€?/p>

  五是è¥é€ è‰¯å¥½çš„廉æ´ä»Žä¸šçŽ¯å¢ƒã€‚ä¼ä¸šå‘上交所æäº¤å‘行上市申请åŽï¼Œä¸Šäº¤æ‰€å°†ç¬¬ä¸€æ—¶é—´å‘ä¼ä¸šè‘£äº‹é•¿ã€æ€»ç»ç†å’Œè‘£äº‹ä¼šç§˜ä¹¦ç­‰å‘é€å…±åŒæŽ¨è¿›â€œå¼€é—¨åŠžå®¡æ ¸â€å€¤®®ä¿¡ï¼Œä»‹ç»å®¡æ ¸å¿…ç»çš„æµç¨‹ã€æä¾›ä¾¿åˆ©çš„æ²Ÿé€šæ¸ é“,é‡ç”³ä¸éœ€è¦è¯·æ‰˜ã€æ‰¾â€œé—¨è·¯â€ï¼Œæ˜Žç‘廉æ´ä»Žä¸šçºªå¾‹åŠå»‰æ”¿ç›¸å…³è¦æ±‚,便于å‘行人更好地监ç£å®¡æ ¸å·¥ä½œã€‚完善å‘行人ã€ä¿è人åŠç›¸å…³ä¸»ä½“å»‰æ´æ‰¿è¯ºåˆ¶åº¦ï¼Œè¦æ±‚相关市场主体在ä¼ä¸šç”³æŠ¥æ—¶æäº¤å»‰æ´æ‰¿è¯ºå‡½ã€‚上交所将会åŒå„方共åŒè¥é€ é˜³å…‰ã€å»‰æ´ã€å¹²å‡€çš„å‘行上市审核环境,å‡å°‘与申报ä¼ä¸šä¹‹é—´çš„“温差â€ä¸Žâ€œéš”阂â€ã€‚对è¿å廉æ´ä»Žä¸šè¦æ±‚ã€å›´çŒŽå®¡æ ¸å·¥ä½œäººå‘˜ç­‰ä¸æ³•行为,从严采å–监ç®″¤„罚措施,æŒç»­æŽ¨åŠ¨è¡Œä¸šç”Ÿæ€å‡€åŒ–,共åŒè¥é€ é£Žæ¸…气正的市场环境ã€?/p>

  六ã€è¯·ç®€è¦ä»‹ç»ç›¸å…³è§„则åŠä¸šåŠ¡æ–°è€è¡”接的过渡安排ã€?/font>

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  答:为稳妥推进全é¢å®žè¡Œæ³¨å†Œåˆ¶çš„æ”¹é©è½åœ°ï¼Œæ­£å¼å‘布的é…套规则对实施安排åšäº†è¡”接ã€?6部规则除以下安排外,å‡è‡ªå‘布之日起施行。(1)自6部å‘行承销类规则å‘布之日起,主æ¿ä¼ä¸šé¦–æ¬″…¬å¼€å‘行è¯åˆ¸å–得注册批文且尚未å¯åЍå‘行的,科创æ¿ä¼ä¸šé¦–次公开å‘行è¯åˆ¸ã€ä¸»æ¿å’Œç§‘创æ¿ä¸Šå¸‚å…¬å¸å‘行è¯åˆ¸å°šæœªå¯åЍå‘行的,适用å‘布åŽçš„相关规则,由交易所履行å‘行承销监管程åºã€‚其他情形按照原有规则开展å‘行承销工作。(2)《交易规则》《主æ¿è‚¡ç¥¨ç›‘控细则》和《科创æ¿è‚¡ç¥¨ç›‘控细则》《上海è¯åˆ¸äº¤æ˜“所èžèµ„èžåˆ¸äº¤æ˜“实施细则》《上海è¯åˆ¸äº¤æ˜“所转èžé€šè¯åˆ¸å‡ºå€Ÿäº¤æ˜“实施办法(试行)》等5部交易组织与管ç†ç±»è§„则,自按照《首æ¬″…¬å¼€å‘行股票注册管ç†åŠžæ³•ã€‹å‘行的首åªä¸»æ¿è‚¡ç¥¨ä¸Šå¸‚首日起施行。(3)风险æ­ç¤ºä¹¦å¿…å¤‡æ¡æ¬¾æŒ‡å—自å‘布之日起施行,自按照《首æ¬″…¬å¼€å‘行股票注册管ç†åŠžæ³•ã€‹å‘行的首åªä¸»æ¿è‚¡ç¥¨å‘行首日起,新开户的普通投资者首æ¬″‚与主æ¿è‚¡ç¥¨çš„申购ã€äº¤æ˜“å‰ç­¾ç½²ä¸»æ¿æŠ•资风险æ­ç¤ºä¹¦ã€?/p>

  为åšå¥½å‘行上市审核工作有åºè¡”接ã€å¹³ç¨³è¿‡æ¸¡ï¼Œä¸Šäº¤æ‰€äº?æœ?æ—¥å‘布了《关于全é¢å®žè¡Œè‚¡ç¥¨å‘行注册制相关审核工作衔接安排的通知》。按照这一通知,上交所将于2023å¹?æœ?0日至3æœ?日,接收主æ¿é¦–å‘ã€å†èžèµ„ã€å¹¶è´­é‡ç»„在å®′¼ä¸šç”³è¯·ï¼Œå¹¶æŒ‰åœ¨ä¸­å›½è¯ç›‘会的审核和å—ç†é¡ºåºæŽ¥ç»­å®¡æ ¸ã€‚自2023å¹?æœ?æ—¥å§‹æŽ¥æ”¶ä¸»æ¿æ–°ç”³æŠ¥ä¼ä¸šç”³è¯·ã€‚科创æ¿ç”³æŠ¥å—ç†å’Œå®¡æ ¸å·¥ä½œæ­£å¸¸æŽ¨è¿›ï¼Œåœ¨å®¡ä¼ä¸šåº”于2023å¹?æœ?0æ—¥å‰æäº¤ç¬¦åˆæ–°è§„的专项说明和核查æ„è§ï¼Œå¹¶åœ¨ä¸‹ä¸€æ¬¡é—®è¯¢å›žå¤æˆ–者更新财报时æäº¤æ›´æ–°ç‰ˆç”³è¯·æ–‡ä»¶ã€?/p>

 

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  深交所就全é¢å®žè¡Œè‚¡ç¥¨å‘行注册制é…套业务规则正å¼å‘布答记者问

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  全é¢å®žè¡Œæ³¨å†Œåˆ¶æ˜¯æ¶‰åŠèµ„本市场全局的é‡å¤§æ”¹é©ã€‚å…¨é¢å®žè¡Œæ³¨å†Œåˆ¶åˆ¶åº¦è§„则的å‘å¸ƒå®žæ–½ï¼Œæ ‡å¿—ç€æ³¨å†Œåˆ¶çš„åˆ¶åº¦å®‰æŽ’åŸºæœ¬å®šåž‹ï¼Œæ ‡å¿—ç€æ³¨å†Œåˆ¶æŽ¨å¹¿åˆ°å…¨å¸‚场和å„类公开å‘行股票行为,在中国资本市场改é©å‘展进程中具有里程碑æ„义ã€?023å¹?æœ?7日,按照中国è¯ç›‘会统一部署,深圳è¯åˆ¸äº¤æ˜“所(以下简称深交所)正å¼å‘å¸?0部与全é¢å®žè¡Œè‚¡ç¥¨å‘行注册制相é…套的业劤§„åˆ™åŠæŒ‡å—。深交所新闻å‘言人就市场关切回答了记者的æé—®ã€?/p>

  一ã€è¯·ä»‹ç»æ·±äº¤æ‰€å°±å…¨é¢å®žè¡Œæ³¨å†Œåˆ¶é…å¥—ä¸šåŠ¡è§„åˆ™å¾æ±‚æ„è§åŠæ­£å¼å‘布的情况ã€?/font>

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  答:本次å‘布的é…套业劤§„则中,股票å‘行上市审核ã€å‘行承销ç­?0部主è¦ä¸šåФ§„则,è‡?023å¹?æœ?日起å‘ç¤¾ä¼šå…¬å¼€å¾æ±‚æ„è§ï¼Œä¸»æ¿è‚¡ç¥¨å¼‚常交易实时监控等6部业åŠ″®žæ–½ç±»è§„åˆ™ï¼ŒåŒæ­¥å®šå‘徿±‚了会员åŠç›¸å…³å¸‚场机构ã€è‡ªå¾‹ç»„织的æ„è§ã€‚æœŸé—´ï¼Œå¸‚åœºå„æ–¹å分关注ã€å¹¿æ³›å‚与,对全é¢å®žè¡Œæ³¨å†Œåˆ¶ç»™äºˆé«˜åº¦è¯„ä»·ï¼Œå¯¹å¾æ±‚æ„è§çš„é…套业劤§„åˆ™ç»™äºˆå……åˆ†è‚¯å®šã€‚åŒæ—¶ï¼Œå¯¹è§„则修改完善也æå‡ºäº†ä¸€äº›å»ºè®¾æ€§çš„æ„è§å»ºè®®ï¼Œä¸»è¦æ¶‰åŠè¿›ä¸€æ­¥ä¼˜åŒ–审核程åºã€å®Œå–„å‘行承销定价é…å”®æœºåˆ¶ã€æ”¹å–„交易机制安排ã€ä¾¿åˆ©ä¸­ä»‹æœºæž„å±¥èŒå°½è´£ç­‰æ–¹é¢ã€?/p>

  截至2æœ?日,深交所共收到å„类市场主体æå‡ºä¸Žè§„则相关的具体æ„è§å»ºè®?41æ°€‚深交所高度é‡è§†å¸‚场主体æ„è§å»ºè®®ï¼Œé€ä¸€è®¤çœŸç ”究,进行分类处ç†ã€‚ä¸€æ˜¯åœ¨è§„åˆ™ä¿®æ”¹ä¸­äºˆä»¥å¸æ”¶ã€‚徿±‚æ„è§åŽï¼Œå¸æ”¶é‡‡çº³åˆç†å¯è¡Œçš„æ„è§å»ºè®®36æ¡ï¼Œå…¶ä¸­å›žåº”了相关主体关注相对集中的问题。如优化å‘行承销定价é…售机制,当主æ¿å‘è¡Œç½‘ä¸Šç”³è´­å€æ•°è¾ƒé«˜æ—¶ï¼Œç»§ç»­ä¿æŒæ–°è‚¡å‘行整体å‘ç½‘ä¸ŠæŠ•èµ„è€…å€¾æ–œï¼ŒåŒæ—¶é€‚度调低网下å‘网上回拨比例,平èä¸åŒæŠ•资者åˆç†è¯‰æ±‚。åˆå¦‚,完善å—ç†çŽ¯èŠ‚çš„ç¨‹åºå’Œæ—¶é™è¦æ±‚,新增首å‘ã€å†èžèµ„ã€é‡ç»„等申请å—ç†é˜¶æ®µå»¶æœŸè¡¥æ­£å®‰æŽ’,将相关工作底稿æäº¤æ—¶é—´ç”?个工作日延长è‡?0个工作日,为中介机构履èŒå°½è´£æä¾›å¿…è¦ä¾¿åˆ©ã€‚对其他有关æ„è§å»ºè®®ï¼ŒåŽç»­å°†è¿›ä¸€æ­¥å®¡æ…Žè®ºè¯åˆ©å¼Šï¼Œæ·±å…¥è¯„估实施æ′»¶å’Œæ—¶æœºã€‚二是在具体工作中予以采纳。相当一部分æ„è§å»ºè®®ä¸Žå·¥ä½œä¼˜åŒ–改进有关,如进一步明确主æ¿å®šä½çš„æŠŠæ¡æ ‡å‡†ã€æå‡å®¡æ ¸é—®è¯¢çš„é’ˆå¯¹æ€§ã€æŽ¨è¿›å¼€é—¨åŠžå®¡æ ¸ç­‰ã€‚æ·±äº¤æ‰€å°†é‡‡çº³è¿™äº›å»ºè®®ï¼Œåœ¨åŽç»­å‘è¡Œä¸Šå¸‚å®¡æ ¸åŠæŒç»­ç›‘管等工作中,认真è½å®žæ³¨å†Œåˆ¶æ”¹é©è¦æ±‚ï¼Œæ”¹è¿›ä¼˜åŒ–æœ‰å…³å·¥ä½œï¼Œä¸æ–­å¢žå¼ºå¸‚åœºå„æ–¹çš„获得感ã€?/p>

  除上è¿?6éƒ¨å¾æ±‚æ„è§çš„业务规则外,深交所还å‘布了11部业务细则和3部业务指å—,ç€é‡æ˜Žç¡®å‘行上市审核ã€å‘è¡Œæ‰¿é”€ã€æŒç»­ç›‘ç®°€äº¤æ˜“等环节需è¦ç»†åŒ–的相关制度安排,以强化规则ååŒæ€§å’Œå¯æ“作性,完善更加清晰ã€ç®€æ˜Žã€å‹å¥½çš„规则体系,夯实全é¢å®žè¡Œæ³¨å†Œåˆ¶æ”¹é©å¹³ç¨³è½åœ°çš„制度基础。就本次集中å‘布的规则,深交所在官方网站首页设置全é¢å®žè¡Œè‚¡ç¥¨å‘行注册制规则专区,以便利市场主体查阅规则信æ¯ã€?/p>

  二ã€è¯·é—®å¯¹äºŽæœªç›ˆåˆ©ä¼ä¸šç”³è¯·åœ¨åˆ›ä¸šæ¿å‘行上市,深交所作了哪些安排ï¼?/font>

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  答:按照中国è¯ç›‘会统一部署,在2020å¹´åˆ›ä¸šæ¿æ”¹é©å¹¶è¯•点注册制è½åœ°ä¹‹åˆï¼Œæ·±äº¤æ‰€åˆ¶å®šäº†æœªç›ˆåˆ©ä¼ä¸šåœ¨åˆ›ä¸šæ¿ä¸Šå¸‚的标准åŠç›‘管制度,为未盈利ä¼ä¸šä¸Šå¸‚é¢„ç•™äº†ç©ºé—´ï¼›åŒæ—¶ï¼Œè€ƒè™‘到市场实际情况,按照“稳中求进â€åŽŸåˆ™ï¼Œå½“æ—¶æ˜Žç‘了暂ä¸å®žæ–½çš„过渡期安排ã€?/p>

  创业æ¿è¯•点注册制实施两年多æ¥ï¼Œå‘è¡Œä¸Šå¸‚å®¡æ ¸å·¥ä½œæœ‰åºæŽ¨è¿›ï¼Œå¸‚åœºè¿è¡Œæ€»ä½“å¹³ç¨³ï¼Œå¸‚åœºç»“æž„å’Œç”Ÿæ€æŒç»­ä¼˜åŒ–,创业æ¿å®žæ–½æœªç›ˆåˆ©ä¼ä¸šä¸Šå¸‚æ ‡å‡†æ—¶æœºå·²ç»æˆç†Ÿã€‚一是ä¸åŒç±»åž‹çš„高新技术ä¼ä¸šã€åˆ›æ–°åˆ›ä¸šä¼ä¸šåˆ©ç”¨åˆ›ä¸šæ¿å‘展壮大的愿望æŒç»­å¢žå¼ºã€‚其中包括ä¸å°‘创新属性较强但尚未实现盈利的ä¼ä¸šæå‡ºåˆ°åˆ›ä¸šæ¿ä¸Šå¸‚èžèµ„çš„éœ€æ±‚ï¼Œéœ€è¦æ‰©å¤§åˆ›ä¸šæ¿åŒ…容性和覆盖é¢ï¼Œæ›´å¥½æœåŠ¡ç§‘æŠ€è‡ªç«‹è‡ªå¼ºã€‚äºŒæ˜¯æœªç›ˆåˆ©ä¼ä¸šå‘行上市监管的基础日益牢固。近年æ¥ï¼Œæ·±äº¤æ‰€æŒç»­æå‡å‘行上市审核工作质效,丰富审核监管ç»éªŒï¼Œå¼ºåŒ–上市公å¸å’Œè¯åˆ¸äº¤æ˜“æ—¥å¸¸ç›‘ç®¡æ•ˆèƒ½ï¼Œä¸ºæ”¯æŒæœªç›ˆåˆ©ä¼ä¸šå‘行上市打下åšå®žåŸºç¡€ã€?/p>

  此次,深交所就未盈利ä¼ä¸šç”³è¯·åœ¨åˆ›ä¸šæ¿ä¸Šå¸‚,å‘å¸ƒä¸“é¡¹é€šçŸ¥ï¼Œä¸»è¦æœ‰ä¸‰ä¸ªæ–¹é¢å®‰æŽ’:一是细化未盈利ä¼ä¸šè¡Œä¸šèŒƒå›´ï¼ŒåŒ…括先进制造ã€äº’è”网ã€å¤§æ•°æ®ã€äº‘计算ã€äººå·¥æ™ºèƒ½ã€ç”Ÿç‰©åŒ»è¯ç­‰é«˜æ–°æŠ€æœ¯äº§ä¸šå’Œæˆ˜ç•¥æ€§æ–°å…´äº§ä¸šçš„创新创业ä¼ä¸šï¼›äºŒæ˜¯æ˜Žç¡®æœªç›ˆåˆ©ä¼ä¸šä¸Šå¸‚æ′»¶ï¼Œå¯ç”€œé¢„è®″¸‚值ä¸ä½ŽäºŽ50亿元,且最近一年è¥ä¸šæ”¶å…¥ä¸ä½ŽäºŽ3亿元â€ä¸Šå¸‚标准;三是åšå¥½ç›¸å…³è§„则衔接,《创业æ¿è‚¡ç¥¨ä¸Šå¸‚è§„åˆ™ã€‹ä¸­åŒæ­¥å–消了关于红筹ä¼ä¸šã€ç‰¹æ®Šè‚¡æƒç»“æž„ä¼ä¸šç”³è¯·åœ¨åˆ›ä¸šæ¿ä¸Šå¸‚需滤¶³â€œæœ€è¿‘一年净利润为正â€çš„è¦æ±‚ã€?/p>

  三ã€è¯·ä»‹ç»ä¸»æ¿è‚¡ç¥¨å¼‚常交易实时监控相关制度主è¦å†…容ã€?/font>

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  答:为æå‡å…¨é¢å®žè¡Œæ³¨å†Œåˆ¶ä¸‹ä¸»æ¿è‚¡ç¥¨äº¤æ˜“ç›‘ç®¡é€æ˜Žåº¦ï¼Œç»´æŠ¤è‚¡ç¥¨äº¤æ˜“ç§©åºï¼Œä¿æŠ¤æŠ•èµ„è€…åˆæ³•æƒç›Šï¼Œåœ¨åˆ›ä¸šæ¿è¯•点注册制改é©ç»éªŒåŸºç¡€ä¸Šï¼Œç»“åˆä¸»æ¿äº¤æ˜“监管实践,制定å‘布《主æ¿è‚¡ç¥¨å¼‚常交易实时监控细则》。主è¦å†…容包括如下三个方é¢ã€?/p>

  一是规定异常交易行为的类型和标准。明ç¡?大类主æ¿å¼‚å¸¸äº¤æ˜“è¡Œä¸ºçš„å®šä¹‰ã€æž„æˆè¦ä»¶ä¸Žé‡åŒ–æ ‡å‡†ï¼ˆä¸Žåˆ›ä¸šæ¿æ•´ä½“ä¿æŒä¸€è‡´ï¼‰ï¼Œæ˜Žç¡®ä¸»æ¿å¼‚å¸¸äº¤æ˜“è¡Œä¸ºçš„è®¤å®šè¦æ±‚和调整机制,完善盘中虚å‡ç”³æŠ¥ç­‰éƒ¨åˆ†å¼‚常交易行为监控指标,在拉抬打压类指标中新增åå‘交易情形,æå‡ç›‘管精准度和有效性ã€?/p>

  二是强化会员客户交易行为管ç†èŒè´£ã€‚è¦æ±‚ä¼šå‘˜åŠæ—¶è¯†åˆ«ã€ç®¡ç†å’ŒæŠ¥å‘Šå®¢æˆ·å¼‚常交易行为,并积æžé…åˆã€ååŒæ·±äº¤æ‰€ç›‘管工作,共åŒç»´æŠ¤ä¸»æ¿è‚¡ç¥¨äº¤æ˜“ç§©åºã€‚对于未按规定履行èŒè´£çš„会员,å¯ä¾è§„采å–自律监管措施或者纪律处分ã€?/p>

  三是明ç‘采å–自律监管措施åŠä»Žé‡æƒ…形。对实施异常交易的投资者å¯é‡‡å–å£å¤´è­¦ç¤ºã€ä¹¦é¢è­¦ç¤ºã€çº¦è§è°ˆè¯ã€é™åˆ¶äº¤æ˜“等自律监管措施,将严é‡å¼‚常波动股票ã€é£Žé™©è­¦ç¤ºè‚¡ç¥¨ã€é€€å¸‚æ•´ç†è‚¡ç¥¨åˆ—å…¥é‡ç‚¹ç›‘控范围,明ç‘å¯ä»Žä¸¥è®¤å®šã€ä»Žé‡é‡‡å–自律监管措施的情形,ç€åŠ›é˜²èŒƒäº¤æ˜“é£Žé™©ã€?/p>

  四ã€å…¨é¢å®žè¡Œæ³¨å†Œåˆ¶åŽï¼Œä¸»æ¿é¦–å‘å‘行承销机制较改é©å‰çš„主è¦å·®å¼‚是什么?

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ã€€ã€€ç­”ï¼šæ·±äº¤æ‰€åšæŒå¸‚åœºåŒ–ã€æ³•æ²»åŒ–æ”¹é©æ–¹å‘,充分借鉴创业æ¿è¯•点注册制改é©ç»éªŒï¼Œç»“åˆä¸»æ¿å®šä½ç‰¹å¾ã€æŠ•资者结构,兼顾存é‡ä¸Žå¢žé‡ï¼Œåˆ¶å®šã€Šé¦–æ¬″…¬å¼€å‘行è¯åˆ¸å‘行与承销业务实施细则》,调整优化主æ¿å‘行定价ã€é…售相关机制,æå‡åˆ¶åº¦åŒ…容性ã€é€‚应性,进一步强化市场约æŸã€‚与改é©å‰ç›¸æ¯”,主æ¿é¦–å‘å‘è¡Œæ‰¿é”€æœºåˆ¶ä¸»è¦æœ‰å¦‚下三个方é¢å·®å¼‚ã€?/p>

  一是完善定价机制。明确新è‚″‘行价格ã€è§„æ¨′¸»è¦é€šè¿‡å¸‚场化方å¼å†³å®šã€‚ä¿ç•™ç›´æŽ¥å®šä»·æ–¹å¼ï¼Œæ–°å¢žå®šä»·å‚考上é™ã€‚调整最高报价剔除比例上é™ï¼Œä¼˜åŒ–ç½‘ä¸‹æŠ•èµ„è€…å¡«æŠ¥ä»·æ ¼ã€æŠ¥ä»·ä¿¡æ¯æŠ«éœ²ã€å®šä»·å‚考值ã€å‘布投资风险特别公告等机制。新增期货公å¸ä¸ºè¯¢ä»·å¯¹è±¡ï¼Œä¿ç•™ä¸ªäººæŠ•资者å‚与网下询价,明ç‘é…售对象å‚与网下å‘è¡Œçš„å¸‚å€¼è¦æ±‚ã€?/p>

  二是优化é…å”®é™å”®æœºåˆ¶ã€‚ä¼˜åŒ–å›žæ‹¨æœºåˆ¶ï¼Œå½“ç½‘ä¸Šç”³è´­å€æ•°è¾ƒé«˜æ—¶ï¼Œé€‚当调整网下å‘网上回拨比例。根æ®å‘行数é‡å·®å¼‚ï¼Œæ˜Žç‘æˆ˜ç•¥é…售规模与å‚与投资者家数安排。新增对一定比例的网下å‘行实施é™å”®ï¼Œæ˜Žç¡®å¤§ç›˜è‚¡å·®å¼‚化的网下é™å”®æ¯”ä¾‹è¦æ±‚ã€?/p>

  三是强化风险防控机制。完善超é¢é…售选择æƒå®žæ–½æœºåˆ¶ï¼Œé€‚当增加æ“ä½œçµæ´»æ€§ã€‚新增市场é‡å¤§å˜åŒ–情况下引入网下投资者缴纳ä¿è¯é‡‘ã€äºŒæ¬¡é…售等应对机制ã€?/p>

  五ã€è¯·ä»‹ç»é…套规则正å¼å‘布实施åŽçš„相关工作衔接安排ã€?/font>

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  答:本次全é¢å®žè¡Œè‚¡ç¥¨å‘行注册制所制定修订的制度规则较多,涉åŠå¸‚场å‚ä¸Žä¸»ä½“æ¯”è¾ƒå¤šï¼Œå¸‚åœºå½±å“æ¯”较广。为åšå¥½æ–°æ—§è§„则过渡与业劤¡”æŽ¥ï¼Œç¡®ä¿æ”¹é©å¹³ç¨³è½åœ°ï¼Œæ·±äº¤æ‰€å¯¹ç›¸å…³ä¸šåŠ″Šè§„则衔接åšäº†å…·ä½“安排ã€?/p>

  一是关于主æ¿å—ç†ç”³è¯·å…·ä½“时间。深交所将于2023å¹?æœ?0日至3æœ?日,接收中国è¯ç›‘会深市主æ¿é¦–å‘ã€å†èžèµ„ã€å¹¶è´­é‡ç»„在å®′¼ä¸šæäº¤çš„相关申请ï¼?023å¹?æœ?æ—¥èµ·ï¼Œæ·±äº¤æ‰€å¼€å§‹æŽ¥æ”¶ä¸»æ¿æ–°ç”³æŠ¥ä¼ä¸šæäº¤çš„相关申请ã€?/p>

  二是关于创业æ¿å®¡æ ¸æ–‡ä»¶è¦æ±‚。创业æ¿ç”³æŠ¥å—ç†å’Œå®¡æ ¸å·¥ä½œæ­£å¸¸æŽ¨è¿›ã€‚åŒæ—¶ï¼Œåœ¨å®¡ä¼ä¸šåº”当äº?023å¹?æœ?0æ—¥å‰ï¼Œæäº¤ç¬¦åˆæ–°è§„则的专项说明和核查æ„è§ï¼Œå¹¶åœ¨ä¸‹ä¸€æ¬″›žå¤é—®è¯¢æˆ–者更新财报时æäº¤æ›´æ–°åŽçš„申请文件ã€?/p>

  三是关于å‘行承销过渡期安排ã€?023å¹?æœ?7日起,主æ¿ä¼ä¸šé¦–æ¬″…¬å¼€å‘行è¯åˆ¸å–得注册批å¤ä¸”尚未å¯åЍå‘行的,创业æ¿ä¼ä¸šé¦–次公开å‘行è¯åˆ¸ã€ä¸»æ¿å’Œåˆ›ä¸šæ¿ä¸Šå¸‚å…¬å¸å‘行è¯åˆ¸å°šæœªå¯åЍå‘行的,适用å‘布åŽçš„å‘行承销类相关规则,由深交所履行å‘行承销监管程åºã€‚其他情形按照原规则开展å‘行承销工作ã€?/p>

  四是关于规则生效时间差异化安排。本æ¬″‘布的《交易规则》《èžèµ„èžåˆ¸äº¤æ˜“实施细则》《转èžé€šè¯åˆ¸å‡ºå€Ÿäº¤æ˜“实施办法》《主æ¿è‚¡ç¥¨å¼‚常交易实时监控细则》《关于股票åŠå­˜æ‰˜å‡­è¯è¯åˆ¸ç®€ç§°å’Œæ ‡è¯†çš„通知》,自注册制规则下首åªä¸»æ¿è‚¡ç¥¨ä¸Šå¸‚首日起施行,其他规则自å‘布之日起施行ã€?/p>

  六ã€è¯·ä»‹ç»æ·±äº¤æ‰€å¯¹æŽ¨è¿›å¼€é—¨åŠžå®¡æ ¸ã€å¼ºåŒ–å»‰æ”¿é£Žé™©é˜²æŽ§æ–¹é¢æœ‰å“ªäº›å·¥ä½œå®‰æŽ’ï¼?/font>

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  答:试点注册制改é©ä»¥æ¥ï¼Œæ·±äº¤æ‰€é«˜åº¦é‡è§†æ³¨å†Œåˆ¶å»‰æ”¿å»ºè®¾ï¼ŒåšæŒå°†å»‰æ”¿é£Žé™©é˜²æŽ§ä¸Žä¸šåŠ¡å·¥ä½œåŒéƒ¨ç½²ã€åŒæŽ¨è¿›ã€åŒè½å®žï¼Œä¸€ä½“æŽ¨è¿›ä¸æ•¢è…ã€ä¸èƒ½è…ã€ä¸æƒ³è…ï¼›åšæŒæŒç»­å®Œå–„å‘行上市审核æƒåŠ›è¿è¡Œåˆ¶çº¦ç›‘ç£æœºåˆ¶ï¼ŒæŠŠå„项监ç£è¦æ±‚嵌入到注册制改é©å…¨æµç¨‹ï¼›åšæŒæŠ“å¥½å®¡æ ¸é€æ˜Žåº¦å»ºè®¾ï¼Œç€åŠ›æŽ¨è¿›å®¡æ ¸æ ‡å‡†ã€ç¨‹åºã€å†…容ã€è¿‡ç¨‹ã€ç»“æžœå…¨éƒ¨å…¬å¼€ï¼›åšæŒå¼ºåŒ–廉政监ç£ï¼Œç´§ç›¯å…³é”®äººå‘˜ã€é‡ç‚¹å²—ä½å’Œå…³é”®çŽ¯èŠ‚åŠ å¼ºç®¡ç†ç›‘ç£ï¼Œå¯¹è¿æ³•è¿è§„行为严肃执纪问责ã€?/p>

  全é¢å®žè¡Œè‚¡ç¥¨å‘行注册制åŽï¼Œäº¤æ˜“所需è¦è¿›ä¸€æ­¥æ‰›èµ·å®¡æ ¸ä¸»ä½“è´£ä»»ï¼Œé‡‡å–æ›´åŠ æœ‰åŠ›çš„æŽªæ–½é˜²èŒƒå»‰æ”¿é£Žé™©ï¼Œé”»é€ å»‰æ´çš„æ³¨å†Œåˆ¶ã€‚为此,深交所将在原有工作基础上,进一步加大“开门办审核â€åŠ›åº¦ï¼Œå¼ºåŒ–å®¡æ ¸å…¬å¼€é€æ˜Žå’Œå¯é¢„期性,进一步åšå®žåšç»†å»‰æ”¿é£Žé™©é˜²æŽ§æœºåˆ¶å’Œåˆ¶åº¦å®‰æŽ’,加大执行力度。近期,é‡ç‚¹åšå¥½ä»¥ä¸‹äº”æ–¹é¢å·¥ä½œã€?/p>

  一是æŒç»­ç•…通全æµç¨‹æ²Ÿé€šæœºåˆ¶ã€‚修订完善业åŠ″’¨è¯¢æ²Ÿé€šæŒ‡å—,进一步简化预沟通咨询程åºï¼Œæé«˜å¸‚场主体咨询沟通的便利度。ç€åŠ›æå‡å®¡æ ¸çŽ¯èŠ‚çš„æ²Ÿé€šè´¨æ•ˆï¼Œæå‡æ²Ÿé€šå±‚级,强化审核问询出å‘点ã€ä¾§é‡ç‚¹åŠå…³é”®ç‚¹çš„æ²Ÿé€šè¯´æ˜Žï¼Œä¿ƒè¿›æå‡é—®è¯¢å›žå¤è´¨é‡ï¼Œå¢žå¼ºä¿¡æ¯æŠ«éœ²çš„é’ˆå¯¹æ€§ã€æœ‰æ•ˆæ€§ã€‚建立撤å¦é¡¹ç›®æ²Ÿé€šæœºåˆ¶ï¼Œå……分å馈撤å¦ä¼ä¸šå­˜åœ¨çš„问题和主è¦ç†ç”±ã€?/p>

  二是æŒç»­åР大é‡ç‚¹äº‹é¡¹å®¡æ ¸å…¬å¼€åŠ›åº¦ã€‚åˆ¶å®šâ€œå®¡æ ¸è´¨é‡æ•ˆçŽ‡åŒæå‡â€è¡ŒåŠ¨æ–¹æ¡ˆï¼Œæ—¢ä»Žä¸¥æŠŠå…³åˆæé«˜æ•ˆçŽ‡ï¼Œè¿›ä¸€æ­¥çªå‡ºé—®è¯¢çš„针对性和é‡å¤§æ€§ã€‚针对市场é‡ç‚¹å…³æ³¨çš„创业æ¿å®šä½æŠŠæ°€èµ„é‡‘æµæ°´æ ¸æŸ¥ç­‰äº‹é¡¹ï¼Œç»“åˆå®¡æ ¸å®žè·µç§¯æžåŠ å¼ºç ”ç©¶ï¼Œé€‚æ—¶é€šè¿‡åˆ†æžå…¸åž‹æ¡ˆä¾‹ã€åˆ¶å®šå®¡æ ¸æŒ‡å—等方å¼ï¼ŒæŒ‡å¯¼å¸‚场主体准确ç†è§£é€‚ç”¨è§„åˆ™è¦æ±‚。æŒç»­å¼€å±•å‘行上市业åŠ″Ÿ¹è®­ï¼ŒåŸ¹è®­å†…容çªå‡ºå®¡æ ¸ã€çŽ°åœºç£å¯¼å·¥ä½œå®žè·µã€?/p>

  三是æŒç»­å®Œå–„å®¡æ ¸åˆ†çº§è´£ä»»åˆ¶ã€‚å…¨é¢æ¢³ç†æ€»ç»“审核实践,进一步将审核工作中å„层级å„å²—ä½äººå‘˜çš„èŒè´£æƒé™ã€å®¡æ ¸åˆ¶åº¦æœºåˆ¶å®‰æŽ’ã€ä¸šåŠ¡æµç¨‹ç­‰åŸºç¡€äº‹é¡¹åˆ¶åº¦åŒ–ã€è§„范化,è½å®žå¥½åˆ†çº§è´Ÿè´£ã€é›†ä½“决策机制,åšå¥½åˆ†çº§æŠŠå…³ï¼ŒåŠ å¼ºæƒåŠ›åˆ¶çº¦ï¼Œå‡å°‘审核自由è£é‡æƒã€‚å¯¹éœ€è¦æŒ‰ç…§â€œå®žè´¨é‡äºŽå½¢å¼â€åŽŸåˆ™è¿›è¡Œå®¡æ ¸åˆ¤æ–­çš„é¡¹ç›®ï¼Œå®žè¡Œâ€œé›†ä½“ç ”ç©¶ã€ç±»æ¡ˆå¤„ç†â€ï¼Œåœ¨å®¡æ ¸è¿‡ç¨‹ä¸­ç»Ÿä¸€å®¡æ ¸æŠŠæ¡çš„尺度ã€?/p>

  四是æŒç»­æå‡å®¡æ ¸æ•ˆèƒ½ã€‚进一步强化审核过程管ç†ï¼Œåœ¨å—ç†çŽ¯èŠ‚ä¹¦é¢å‘ŠçŸ¥ç”³è¯·äººå®¡æ ¸æµç¨‹èŠ‚ç‚¹ã€è®¡æ—¶è§„则,进一步增进å‘è¡Œäººå¯¹å®¡æ ¸è¿‡ç¨‹å’Œå…³é”®èŠ‚ç‚¹çš„äº†è§£ï¼›åœ¨ä¾æ³•ä¾è§„推进审核工作的基础上,加强审核å„环节的有效衔接;严格执行审核程åºå’Œæ—¶é™è¦æ±‚,æé«˜å®¡æ ¸æ•ˆèƒ½ï¼Œè¿›ä¸€æ­¥é™ä½Žè¯·æ‰˜è¯´æƒ…ã€æ‰“招呼等风险ã€?/p>

  五是æŒç»­åŠ å¤§è¡Œä¸šå»‰æ´æ‰¿è¯ºåˆ¶åº¦æ‰§è¡ŒåŠ›åº¦ã€‚å®Œå–„å‘行人ã€ä¿è人åŠç›¸å…³ä¸»ä½“å»‰æ´æ‰¿è¯ºåˆ¶åº¦ï¼Œè¦æ±‚相关市场主体在ä¼ä¸šç”³æŠ¥æ—¶æäº¤å»‰æ´æ‰¿è¯ºå‡½ã€‚ç€åŠ›å¼ºåŒ–çŽ°åœºç£å¯¼é’ˆå¯¹æ€§ï¼Œç£ä¿ƒå¼•导中介机构勤勉尽责,æå‡è¾…导把关质é‡ï¼ŒåŠ å¼ºè¡Œä¸šå»‰æ´ä»Žä¸šæ–‡åŒ–和制度建设,对è¿å廉æ´ä»Žä¸šè¦æ±‚ã€å›´çŒŽå®¡æ ¸å·¥ä½œäººå‘˜ç­‰ä¸æ³•行为,从严采å–监ç®″¤„罚措施,æŒç»­æŽ¨åŠ¨è¡Œä¸šç”Ÿæ€å‡€åŒ–,共åŒè¥é€ é£Žæ¸…气正的市场环境ã€?/p>

 

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